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CVA行业洞见 西维咨询农商行年度发展报告:曙光初现

时间:2019-10-05 21:15
  

  白妲透特,随着农信社改制的持续推进,农商行群体日益壮大,并已成长为可与城商行比肩的重要力量。在经历了过去十年的高速发展后,农商行群体在2016年延续了快速追赶的势头,总资产规模成功突破20万亿大关,市场份额稳步提升;此外,在快速变化的市场环境下,农商行已开始主动寻求盈利模式调整并取得了初步成效。农商行群体走出困局、实现逆袭突围的曙光初现。

  然而值得注意的是,农商行近两年的不良贷款率始终维持在2.5%左右的高位水平,难以摆脱的历史包袱和依旧落后的风控能力将是农商行持续快速发展的巨大阻碍。

  基于对市场环境和最佳实践案例的分析,以及多年协助商业银行制定全行发展战略的项目经验,CVA认为在当前的经济金融形势下,农商行需紧抓政策红利与区位优势,通过经营管理能力提升和特色化业务创新实现质、量齐升。

  本次报告承接了CVA《2015农商行发展报告:突围之路》的分析思路和框架,通过对30家领先农商行的关键财务指标进行比较分析,同时提供国内最佳案例,在此分享对农商行新时期创新发展之路的思考。

  截至2016年底,农商行体系共计1,055家银行,较2015年增加196家,总资产规模增长33%,达到20.3万亿元。新个体的不断加入为农商行群体注入了新的力量,网点数量和人员数量分别实现了13%和22%的高速增长。从区域布局上看,农商行在大部分省份的网点渗透率均超过了20%,呈现出数量多、分布广的典型特征。

  与其他类型的商业银行相比,农商行的市场份额提升最为显著,其总资产和净利润占商业银行整体的比例较2015年分别提升1.4%和2.3%达到11.2%和11.6%,已逼近城商行水平。但同时,经营效率上的劣势也表现的异常突出,网均和人均产能亟待改善。

  从发展趋势来看,2011年至2016年期间,农商行总资产占商业银行整体份额增长较城商行高2.1%,净利润份额增长较城商行高2.7%,明显对城商行形成了快速追赶之势,二者之间的差距进一步缩小。

  值得注意的是,在规模快速增长的背后,农商行在2012至2015年期间经历了总资产及净利润年增速的逐年下滑,且下降幅度远大于其他类型的商业银行。在经济下行、金融改革等市场环境的变化下,农商行普遍面临市场难守、风险难控、效益难增的困境,农商行被倒逼转型的形势较其他银行更为严峻和紧迫。然而在2016年,农商行总资产和净利润年增速分别达33%和20%,规模增速触底反弹。

  在此前发布的《2016城商行报告:破局大零售》中,我们曾横向对比过各类商业银行ROA和ROE水平及变化趋势:显而易见,受经济下行所带来的信用风险暴露及利率市场化导致的利差收窄的双重影响,2016年商业银行整体ROA和ROE下降趋势明显;相比之下,农商行整体ROE仅收窄0.82%至13.14%,降幅为同业最低。

  此外,农商行已开始从过度倚重利差收入的传统盈利模式向以利差收入为主、以中间业务收入为有利补充的新型盈利模式转型。2016年,农商行中间业务收入占核心收入的比重为15%,较2015年增长6%;这一比重甚至超过了城商行中间业务收入占比水平,经营转型的意图和成果均十分显著。

  从经营效率来看,得益于2016年农商行群体在净利润增长方面的突出表现,带动了农商行网均利润的逆势上涨(增幅为5.3%),但人均利润仍小幅缩降(降幅为2.4%)。通过与其他类型商业银行的横向对比,可以看出,由于历史原因所形成的大量低效网点使得农商行整体的网均和人均经营效率与其他类型商业银行相比差距仍旧十分明显;面对未来日益模糊的区域竞争边界,农商行的经营管理水平提升任重而道远。

  近两年,农商行不良贷款率始终维持在2.5%左右的高位水平,显著高于其他商业银行。在经济下行周期中,农商行历史包袱重、风控能力弱的问题尚未找到行之有效的解决办法。

  农商行群体内部仍旧维持了两大阵营的分化格局:资产规模5,000亿元以上的农商行(仅5家)为第一阵营,占据了农商行整体资产规模的17.6%;资产规模5,000亿元以下的农商行为第二阵营,既有以吉林九台农商行为代表的回报领先银行,亦不乏大量规模小且经营效率低于银行业平均水平的低效银行,这些低效银行仍在规模和效益中寻找平衡。

  从发展趋势来看,两大阵营的规模差距仍在不断拉大。对于处在第二阵营的低效农商行来说,未来需以规模增长带动效益提升,坚持“两手抓”战略,以实现对领先农商行的快步追赶。

  通过进一步的细化指标对比,可以明显看出第一阵营农商行的经营效益、风控水平和盈利能力均显著优于第二阵营,甚至赶超了城商行。

  随着城镇化的持续推进,农商行各自所面对的市场环境和竞争环境发生了差异化演变,部分农商行能基于内外部资源优势采取合理的应对之策, 取得领先同业的发展成果。

  借力于东北振兴战略,吉林九台农商行对外发挥区位优势、对内推进业务创新,通过“内外兼修”的手段实现了连续的规模超速增长;2014至2016年期间,其资产规模及净利润年均增速分别高达53%和37%,在农商行中排名首位。得益于其近几年来的高速发展以及在发展能力和质量、支持实体经济、业务创新及品牌建设等方面取得的显著成效,吉林九台农商行已于2017年初成功在港上市。

  重庆农商行作为2016年唯一一家净利润增速超过10%的第一阵营农商行,在息差收入大幅收窄的不利条件下,通过严格执行“业务端求变、风控端求稳”的战略思路实现了稳定的盈利增长。

  自2005年改制以来,深圳农商行始终秉持鲜明的区域坚守策略,通过高密度网点服务区域内目标客户;同时重视在数据基础建设、流程电子化、网络平台构建及大数据应用等方面的IT技术投入,不断推进产品和服务创新。2016年,深圳农商行实现资产规模快速增长(增幅为28%)的同时维持了领先同业的净资产回报(净资产收益率为17.3%,显著高于广州农商行和商业银行平均水平)。

  北京农商行在后城镇化的市场环境下开始主动谋求业务结构转型。存款方面,通过精准对公客户营销和与大型国企和市属龙头企业战略合作的方式低成本获取资金,2014至2016年期间,实现了对公存款年均增速15%,占比提升4%;贷款方面,明确目标客户定位、优化对公信贷结构的同时大力培育个贷业务,2014至2016年期间,实现了个人贷款年均增速49%,占比提升3%。

  基于当前农商行所处市场环境分析和领先农商行发展策略解析,CVA认为,农商行须准确了解所处市场特征和自身运营优劣势,制定恰当的市场战略和业务模型,提高网点人员效率和风控两项核心能力,实现“质、量双升”。

  梅文雯(Vivien Mei)是西维咨询中国区高级经理,常驻上海办公室。

  如需获取报告完整版或了解更多信息,请发送邮件至以下邮箱与我们联系:span class=backword>

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